Qué tal, necesitas ir a ArcCatalog, seleccionar el layer de las calles con el clic derecho y transformarlo en una red con la herramienta "New Network Dataset", que es parte de la extensión "Network Analyst", luego de eso correr el análisis llamado "New service area". Puedes delimitar con comas la distancia a la que deseas correr el análisis. Te recomiendo que lo hagas por tiempos, para eso tienes que definir una distancia (longitud) en la tabla de atributos, luego asignar velocidades a las calles y luego calcular en otra columna los tiempos (T= D/V).
Te paso unos videos (si no se ven los links busca los títulos):
Creating service areas using network analyst, ArcGIS
Network Analysis Walkthrough
Suerte