Pero actualmente que versión de ArcGIS cuentas (en la 10.x funciona correctamente), normalmente deberías agregar la hoja del libro de Excel como una capa cualquiera luego usas Display XY Data, o también directamente con Add XY Data, no creo que la causa sea usar versiones anteriores, es probable que necesites instalar los Services Packs o podrías verificar si tienes activada la extensión Data Interoperability.
Aunque XLSX no es la única fuente de datos de ingreso, también puedes usar tablas DBF o un simple TXT delimitado por comas o tabulaciones.